在广东省城商行中，东莞银行的规模增速一直处于行业前列，仅在一季度就实现了近90亿元的资产增长。即便规模、业绩表现亮眼兼职美工，但东莞银行的IPO之路已走了16年，仍未成功。

冲刺IPO已有16载的东莞银行再度更新招股书。

近日，东莞银行在深交所更新了招股书申报稿，招股书显示，本次公开发行股数不超过7.805亿股，发行后总股本不超过31.221亿股。本次发行上市所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。

据悉，东莞银行原名为东莞市商业银行股份有限公司，总部位于东莞市，目前经营业务主要包括存贷款、结算、票据承兑与贴现、银行卡、金融投资、同业拆借、外汇买卖以及代理收付款项和代理保险等。

作为地方法人银行，在东莞激烈的市场竞争环境中，东莞银行保持较高的市场份额和影响力，存款、贷款余额在东莞的市场份额均位居前列。

截至2023年末，东莞银行总资产在广东省城市商业银行中位列第2名，存款规模与贷款规模在东莞地区中小商业银行中均位列第2名。

然而，东莞银行光鲜亮丽的背后仍存瑕疵，息差持续承压，资产质量下滑，股权关系不明晰等问题，而这些隐忧或成为东莞银行上市路上的“绊脚石”。

“苦熬”16年

在IPO之路上摔了几次跟头的东莞银行继续冲刺深交所。

据了解，东莞银行成立于1999年，满打满算已经走过25个年头了，从当地金融系统排名看，东莞银行是东莞地区乃至广东地区营业网点最多、资产规模最大的本土银行之一。

早在2008年，该行就向上市发起冲击。不过，与预想不同，东莞银行的上市之路可谓充满波折。

2012年，其IPO进程进入“落实反馈意见”阶段，但在2014年因未完成预披露而被迫终止审查。期间，该行还曾传出计划在香港上市的消息，但最终未能成行。

时隔四年后，该行重启上市，并且在广东证监局办理了辅导备案登记，进入上市辅导期，并于2019年得到证监会反馈。

2023年，随着全面注册制的实施，东莞银行顺利完成了IPO申报，上市审核工作顺利过渡到深圳证券交易所。9月，该行在深圳证券交易所更新了招股说明书，上市进程似乎步入正轨。

然而，2024年3月31日，由于财务资料过期，东莞银行的IPO审核被迫中止。这一消息又给该行的上市之路蒙上了一层阴影。

直到2024年6月29日兼职美工，东莞银行再次更新了招股说明书，IPO审核工作得以重新启动。目前，该行的IPO审核状态已恢复为“已受理”。

事实上，从宏观视角来看，当前银行上市之路颇为艰难。

回顾近几年银行IPO，2020年仅厦门银行成功登陆A股，2021年重庆银行、齐鲁银行、瑞丰农商行和上海农商行4家银行先后上市。2022年1月17日兰州银行上市后至今，再无银行成功上市的案例。也就是说，银行股IPO已连续30个月“哑火”。

7月2日，同样经历多年IPO长跑的安徽马鞍农商银行主动撤回首次公开发行股票并在主板上市申请文件。

当前，还处于IPO排队序列的7家银行中，湖州银行处于“已问询”阶段，东莞银行、昆山农商行、湖北银行、广州银行、顺德农商行、南海农商行皆处于“已受理”状态。

上市“补血”

为何东莞银行对上市如此执着呢呢？

据招股书披露，东莞银行此次发行上市所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于补充该行核心一级资本，提高资本充足水平。

从公开数据来看，自成立以来东莞银行发展速度一直较快。仅2021年至2023年，该银行总资产规模就从4827.84亿增长至6289.25亿。截至2023年末，东莞银行总资产在广东省城市商业银行中位列第2名，存款规模与贷款规模在东莞地区中小商业银行中均位列第2名。

今年一季度该行总资产规模继续快速增长，来到6378.02亿元，单季度增长达88.77亿元。

美工包月

而在规模快速扩大的背后，该行的资本消耗速度加快，直接导致其资本充足率走低。2023年末，资本充足率为13.75%，一级资本充足率9.91%，核心一级资本充足率8.87%，电商设计师均低于2023四季度的行业平均水平15.06%、12.12%、10.54%。

在拨备覆盖率方面，东莞银行自2021年起便开始下滑，2021年、2022年、2023年东莞银行的拨备覆盖率分别为259.48%、254.30%、252.86%。

为补充资本，在推动IPO之外，2023年，东莞银行定向增发1.616亿股，每股发行价格为13.21元，合计募集资金规模21.35亿，此外，据中国货币网数据，东莞银行分别于2024年4月、6月发行了两次大规模债券，即十年期的二级资本债券20亿元和三年期的金融债券40亿元。

此外，资产规模的快速增长也让东莞银行的不良贷款余额持续走高。2021年至2023年该行不良贷款余额分别为25.94亿元、27.15亿元、30.46亿元。

2023年与2022年相比，正常类贷款的占比有所下降，从2022年的98.17%降至2023年的97.96%，减少了0.21个百分点。同时，关注类贷款增长了0.22个百分点，次级类增长了0.09个百分点，损失类增长了0.23个百分点。

具体来看，东莞银行不良贷款规模最大且不良率最高的均是批发零售业，达到6.44亿元，不良贷款率为2.36%；其次是制造业，即5.34亿元，不良贷款率为1.06%。而建筑业和房地产业的不良规模及不良率均很低。

再看东莞银行前十大不良贷款客户，排名前三的是东莞市德昌中艺文化传播有限公司、深圳市凯达尔科技实业有限公司以及国厚资产管理股份有限公司，不良贷款余额分别为1.86亿、1.44亿、1.2亿。此外，国美电器5994万的不良贷款已确认为“损失类”。

何时能圆“上市梦”？

事实上，东莞银行的上市路并不平坦。

首先是业绩增速的放缓，据了解，东莞银行2023年营业收入增速相较2022年的8.08%下降5个百分点左右，净利润增速较2022年下降9.37个百分点。

东莞银行业绩增速的放缓主要源于净息差的下滑，2021年至2023年，东莞银行各报告期净息差分别为1.79%、1.67%、1.61%。

具体来看，2023年，该行实现发放贷款和垫款利息收入142.22亿元，同比增长5.47%，但受市场利率下行影响，东莞银行发放贷款和垫款平均收益率同比下降25BP至4.52%

与此同时，该行吸收存款利息支出84.49亿元，同比增长16.01%，增幅高于贷款和垫款利息收入。

此外，2023年，东莞银行实现非利息净收入22.55亿元，同比减少2.49亿元，降幅9.96%。其中，担保业务手续费、委托业务手续费、以及咨询业务手续费相较上一年分别减少24.56%、51.46%、17.7%。

除了业绩上面临的问题，东莞银行的股权问题也值得重视。据了解，该行股权结构极为分散，共有5186户股东，自然人股东就有5107户，合计持股占总股本的23.09%，法人股东有79户，合计持股占总股本的76.91%，且该行前十大股东中，除了东莞市财政局持股21.16%，没有一家股东持股比例超过5%。

更为重要的是，东莞银行部分股东还存在代持情形，尽管该行已经要求相关的代持股东按照法律规定解除代持，但由于代持股东无法联系，截至本次招股书签署日，尚有股东没有签署解除代持的相关文件。

此外，东莞银行的内控与合规管理方面也面临一定的挑战。

2024上半年，该行因贷款风险分类不准确、强制借款人购买保证保险等问题被处罚210万元，因股权管理严重违反审慎经营规则、贷款业务严重违反审慎经营规则等问题被监管部门罚款100万元。

值得一提的是，是否有尚未终结的重大诉讼案件，也是IPO考察的重点。对于存在未终结重大诉讼案件的公司，证监会将会对其进行问询。

招股书披露，截至2023年末，东莞银行及分支机构作为原告且单笔争议标的金额在1000万元以上的未了结诉讼案件一共有12宗，诉讼本金余额一共有12.79亿元。

总体而言，尽管的经营业绩和资产规模都足够亮眼，但站在资本市场门槛上的东莞银行还有不少问题需解决。

责任编辑 | 陈斌 兼职美工

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